上周末，鋼鐵行業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃正式向社會(huì)公布，成為十大行業(yè)中首批向社會(huì)全文公布振興規(guī)劃的行業(yè)之一。銀河、愛(ài)建、渤海等券商均認(rèn)為鋼鐵行業(yè)*壞時(shí)期已經(jīng)過(guò)去，鋼鐵股的投資價(jià)值已經(jīng)顯現(xiàn)。記者發(fā)現(xiàn)，早在去年底申銀萬(wàn)國(guó)發(fā)布的2009年策略報(bào)告中，重點(diǎn)推薦的"十大金股"中鋼鐵股就占據(jù)了半壁江山。

    鋼鐵業(yè)將迎來(lái)重組高潮

    在鋼鐵行業(yè)振興規(guī)劃中，對(duì)2009~2011年的鋼鐵行業(yè)發(fā)展做了**部署，壓縮總量、淘汰落后產(chǎn)能、聯(lián)合重組、技術(shù)進(jìn)步、自主**、節(jié)能減排成為未來(lái)3年鋼鐵行業(yè)發(fā)展的總方向。其中明確提出，到2011年，國(guó)內(nèi)排名前5位鋼鐵企業(yè)的產(chǎn)能占國(guó)內(nèi)產(chǎn)能的比例達(dá)到45%以上，沿海沿江鋼鐵企業(yè)產(chǎn)能占國(guó)內(nèi)產(chǎn)能的比例達(dá)到40%以上，在建設(shè)寶鋼、鞍本、武鋼等幾個(gè)產(chǎn)能在5000萬(wàn)噸以上的特大型鋼鐵企業(yè)同時(shí)，曹妃甸、湛江、防城港和日照將成為國(guó)家重點(diǎn)支持建設(shè)的4大沿海鋼鐵精品基地。

    針對(duì)這一規(guī)劃，愛(ài)建證券認(rèn)為，規(guī)劃照顧到了鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展的短、中、長(zhǎng)周期，尤其是淘汰落后產(chǎn)能和兼并重組對(duì)鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有積極意義，預(yù)計(jì)2009年鋼鐵行業(yè)將迎來(lái)兼并重組高潮。其中，寶鋼、武鋼、鞍本、河北、山東5個(gè)特大型鋼鐵集團(tuán)已顯露雛形，各集團(tuán)公司之間的兼并收購(gòu)基本告一段落，未來(lái)的重組主要側(cè)重于集團(tuán)公司內(nèi)部的資源整合，如寶鋼集團(tuán)下4家上市公司：寶鋼股份、廣鋼股份、韶鋼松山和八一鋼鐵，未來(lái)可能以寶鋼股份為平臺(tái)吸收合并其他3家上市公司完成集團(tuán)重組。

    主流券商寄予厚望

    盡管產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩加之經(jīng)濟(jì)增速下滑讓2008年的鋼鐵行業(yè)上市公司年報(bào)業(yè)績(jī)普遍糟糕，但面對(duì)今后鋼鐵股的表現(xiàn)，銀河等主流券商的報(bào)告中均對(duì)其寄予厚望。銀河證券認(rèn)為，盡管近期國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格持續(xù)回落，但跌勢(shì)已經(jīng)趨緩；與此同時(shí)，鐵礦石價(jià)格的下跌預(yù)期將越來(lái)越強(qiáng)烈，如果今年鐵礦石價(jià)格下跌40%~50%，那么對(duì)鋼鐵類(lèi)上市公司來(lái)說(shuō)將大大提高業(yè)績(jī)，今年鋼鐵股具備了較大的交易會(huì)機(jī)會(huì)。

    鋼鐵股已具備長(zhǎng)線(xiàn)價(jià)值

    國(guó)信證券認(rèn)為，在政策驅(qū)動(dòng)和環(huán)境持續(xù)改善的預(yù)期下，國(guó)內(nèi)對(duì)鋼鐵的需求將逐步上升，行業(yè)底部已經(jīng)基本確立，鋼鐵行業(yè)盈利改善是可以預(yù)期的。從資本市場(chǎng)來(lái)看，當(dāng)前鋼鐵板塊的估值相對(duì)A股整體水平明顯低于其歷史平均水平，即使與全球10大鋼鐵集團(tuán)的平均估值相比，其估值溢價(jià)較2008年已大為降低，鋼鐵股的長(zhǎng)線(xiàn)投資價(jià)值已經(jīng)逐步顯現(xiàn)。

    尋寶路線(xiàn)

    關(guān)注三類(lèi)鋼鐵股

    除振興規(guī)劃正式向社會(huì)公布外，鋼材期貨正式獲批并可望在本月底掛牌交易，對(duì)鋼鐵行業(yè)來(lái)說(shuō)是另一重大利好，浙商證券認(rèn)為，鋼材期貨的推出將對(duì)目前鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格形成產(chǎn)生重要影響，建議投資者關(guān)注以下投資機(jī)會(huì)。

    1。貿(mào)易商概念：貿(mào)易商的收益將是*大的，五礦發(fā)展、國(guó)能集團(tuán)，上海物貿(mào)、*ST建材等相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)將會(huì)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

    2。額外訂單概念：由于鋼材期貨的交易品種為線(xiàn)材和螺紋鋼，因此國(guó)內(nèi)市場(chǎng)這兩種鋼材占比較大的鋼企如八一、唐鋼、萊鋼、首鋼、馬鋼、三鋼閩光等可能獲得額外訂單需求并從中受益。

    3。套期保值概念：鋼材期貨推出后，產(chǎn)業(yè)鏈上的眾多企業(yè)中那些通過(guò)套期保值，規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)保持業(yè)績(jī)穩(wěn)定的企業(yè)。此外，由于鋼材期貨的推出勢(shì)必增大國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)的成交量，眾多期貨公司的業(yè)績(jī)將大大提升，那些參股期貨的上市公司將獲得業(yè)績(jī)?cè)龊竦臋C(jī)會(huì)。